3月27日，賽諾威盛科技（北京）股份有限公司（以下簡稱“賽諾威盛”）披露招股說明書（申報稿），正式啟動ipo，擬在科創(chuàng)板上市。目前，上交所已受理其發(fā)行上市申請。
成立至今，賽諾威盛已獲得辰德資本、金浦投資、華蓋資本、啟明創(chuàng)投、深創(chuàng)投等多家知名機構(gòu)的投資。
今年3月6日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示賽諾威盛首次公開發(fā)行a股股票并上市輔導(dǎo)已經(jīng)驗收，其備案時間為2021年9月28日，輔導(dǎo)機構(gòu)為國金證券，派出機構(gòu)為北京證監(jiān)局。
資料顯示，賽諾威盛成立于2012年，是一家高端x射線醫(yī)療影像設(shè)備研發(fā)商，其產(chǎn)品包括x射線計算機體層攝影裝置、數(shù)字x光機、數(shù)字乳腺機、心血管機和醫(yī)學(xué)影像處理系統(tǒng)等，是國內(nèi)較早具備軟硬件自主研發(fā)、設(shè)計及生產(chǎn)能力的 ct 企業(yè)之一。
01、獲啟明創(chuàng)投等知名機構(gòu)投資
賽諾威盛啟動科創(chuàng)板ipo
根據(jù)招股書公告，賽諾威盛本次發(fā)行股票的數(shù)量不超過3114.66萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，不涉及股東公開發(fā)售股份的情形。
本次募集資金用于項目及擬投入的募資金額為：高端ct研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目，擬投入募集資金約2.07億元；ct機組裝項目，擬投入募集資金9463萬元；研發(fā)中心建設(shè)項目，擬投入募集資金約1.20億元；營銷服務(wù)體系建設(shè)項目，擬投入募集資金4017.87萬元；補充流動資金，擬投入募集資金約1.38億元。
招股書顯示，賽諾威盛在2019年、2020年、2021年和2022年前三季度的營業(yè)收入分別為 13,210.67 萬元、20,291.50 萬元、26,873.63 萬元 和 20,762.98 萬元，2019 年至 2021 年公司營業(yè)收入實現(xiàn)了42.63%的年均復(fù)合增長率；其相應(yīng)的研發(fā)支出分別為3,477.31萬元、4987.04萬元、7169.40萬元和4258.83萬元。
此外，該公司在上述報告期內(nèi)的凈虧損分別為4627.29萬元、5190.04萬元、9583.78萬元和3941.79萬元。對此，賽諾威盛表示，報告期內(nèi)其主要處于產(chǎn)品開發(fā)及市場導(dǎo)入時期，期間費用投入較大，導(dǎo)致公司呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。隨著公司前期投入的逐步轉(zhuǎn)化及經(jīng)營規(guī)模的持續(xù)增長，期間費用率將被攤薄，有望在2023年起收窄虧損金額。
而在資本方面，賽諾威盛在2020年12月底完成了2億元的d輪融資，該輪融資由揚州福暉、深創(chuàng)投領(lǐng)投。在此之前，賽諾威盛曾于2015年3月完成8000萬元b輪融資，2017年9月完成2億元的戰(zhàn)略投資，2020年4月完成c輪融資。
截至目前，賽諾威盛已獲得辰德資本、金浦投資、華蓋資本、啟明創(chuàng)投、深創(chuàng)投等多家知名機構(gòu)的投資。
02、聚焦ct設(shè)備的研發(fā)
全面覆蓋中低端到高端醫(yī)療機構(gòu)需求
作為資本技術(shù)雙密集型產(chǎn)業(yè)，ct影像產(chǎn)品技術(shù)含量高、投入大、產(chǎn)品性能要通過長期的客戶認可，市場份額的建立需要較長的時間。
在2017年以前，國內(nèi)能夠生產(chǎn)制造128層ct的影像設(shè)備廠家僅有兩家，ct行業(yè)雖然呈現(xiàn)出百花齊放的盛況，但大多數(shù)國產(chǎn)ct仍然是以64層以下的低端ct為主，在高端乃至超高端ct領(lǐng)域仍然有很長的路要走。
2019年，國產(chǎn)ct開始在超高端領(lǐng)域嶄露頭角，多家企業(yè)躋身“國產(chǎn)超高端ct俱樂部”，成立于2012年的賽諾威盛是國產(chǎn)ct的代表企業(yè)之一。賽諾威盛成立之初就注重產(chǎn)學(xué)研用深度結(jié)合，常年與行業(yè)專家、醫(yī)療機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)上下游和行業(yè)生態(tài)圈企業(yè)深度合作交流。
據(jù)悉，賽諾威盛的初創(chuàng)團隊成員均有二十余年ct核心研發(fā)經(jīng)驗，匯聚了行業(yè)內(nèi)*技術(shù)人才，研發(fā)人員占比近70%，對核心技術(shù)擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)，專利成果突破百余項，是北京市知識產(chǎn)權(quán)示范單位。賽諾威盛重視知識產(chǎn)權(quán)保護，圍繞核心產(chǎn)品、核心技術(shù)以及前沿技術(shù)，構(gòu)建了完善的知識產(chǎn)權(quán)管理體系，形成一大批具有影響力和規(guī)模優(yōu)勢的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)。
賽諾威盛ct在圖像質(zhì)量、臨床應(yīng)用效能、售后維修服務(wù)等方面已達到業(yè)界領(lǐng)先水平。國產(chǎn)首臺大孔徑ct ，首臺雙32 ct ，首個ct領(lǐng)域的專精特企業(yè)。ct設(shè)備從16層到128層，從中低端到高端全面覆蓋，滿足不同醫(yī)療機構(gòu)臨床多樣化需求。
值得一提的是，賽諾威盛是國內(nèi)較早具備軟硬件自主研發(fā)、設(shè)計及生產(chǎn)能力的ct企業(yè)之一，聚焦于細分領(lǐng)域10余年，除了成功推出國產(chǎn)首款大孔徑76cm多用途 64 層ct產(chǎn)品，還完成多款 ct 探測器開發(fā)、掌握微晶一體化探測器技術(shù)并建立了完整的ct探測器精密組裝和生產(chǎn)線， 憑借自身產(chǎn)品一機多能的特點確立了行業(yè)競爭優(yōu)勢。
03、以ct設(shè)備為切入點
進一步向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸
作為一家專注于 x 射線計算機斷層掃描成像（ct）系統(tǒng)設(shè)備及軟件研發(fā)、 生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，賽諾威盛服務(wù)于國家分級診療制度建設(shè)，致力于打造國產(chǎn)大 型醫(yī)療器械知名品牌，并為全球客戶提供高性能、高性價比的大型醫(yī)學(xué)影像設(shè)備。
目前，賽諾威盛的主要產(chǎn)品和服務(wù)包括 ct 設(shè)備、醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)品和售后備件等相關(guān)產(chǎn)品及售后服務(wù)，報告期內(nèi)ct設(shè)備銷售系公司核心收入來源，占主營業(yè)務(wù)收入的90%以上。
按照臨床應(yīng)用場景，賽諾威盛的ct設(shè)備可分為醫(yī)用ct、移動ct和寵物ct，擁有的產(chǎn)品系列包括：insitum系列、alpha系列、petcare系列、車載系列以及方艙系列，涵蓋 16-128 層市場主流產(chǎn)品型號，覆蓋臨床診療、科學(xué)研究、移動診療等不同應(yīng)用場景，可支持從常規(guī)檢查到大范圍臟器掃描、外周血管ct血管造影、心臟檢查、器官灌注成像等高級臨床檢查。
與此同時，該公司注重診斷與治療的結(jié)合，積極探索醫(yī)學(xué)醫(yī)療影像設(shè)備與智能醫(yī)療醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)品的軟硬件融合與拓展，并形成由影像智能輔助診斷處理系統(tǒng)、醫(yī)院信息化系統(tǒng)和賽諾云平臺構(gòu)成的醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)品。
賽諾威盛基于醫(yī)療設(shè)備和醫(yī)學(xué)影像數(shù)據(jù)，借助深度學(xué)習(xí)、云平臺和大數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)相關(guān)技術(shù)，使醫(yī)療設(shè)備和醫(yī)學(xué)影像數(shù)據(jù)更充分地賦能醫(yī)學(xué)診療過程，提升醫(yī)療機構(gòu)診療能力，提高醫(yī)療機構(gòu)運營效率。
此前，賽諾威盛打破學(xué)科壁壘，將大孔徑ct影像與手術(shù)室聯(lián)合，和深圳李鐘醫(yī)生集團共同研發(fā)出了極具性價比的人工智能一體化雜交手術(shù)室。該解決方案把原本需要在不同科室、分期才能完成的手術(shù)，合并在一個手術(shù)室里一次完成。通過ct設(shè)備與外科手術(shù)室的全面整合，實現(xiàn)了可視化微創(chuàng)介入手術(shù)。
截至2022年底，賽諾威盛已取得了72項境內(nèi)專利，其中已獲授權(quán)的發(fā)明專利40項。此外，該公司還在持續(xù)加大研發(fā)投入，其高端256排/512層產(chǎn)品已進行醫(yī)療器械型式檢驗并計劃于2024年推向市場。
04、全球醫(yī)學(xué)影像設(shè)備
需求將持續(xù)增長
根據(jù)灼識咨詢數(shù)據(jù)，2021年我國醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場規(guī)模達到524億元，2015年至2021年年復(fù)合增長率9.7%，預(yù)計到2030年，我國醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場規(guī)模將達到1115億元，2021年至2030年復(fù)合增長率為8.8%。
以ct領(lǐng)域為例，2021年全球ct市場規(guī)模約146億美元，預(yù)計2030年將達到約242億美元，年復(fù)合增長率為5.8%。從全球市場來看，歐美發(fā)達國家已步入平穩(wěn)增長期，未來全球ct市場的主要增長將來自亞太、南美、中東和南非等地區(qū)的發(fā)展中國家，受限于自身經(jīng)濟發(fā)展水平和制造業(yè)水平，這些地區(qū)的ct設(shè)備主要依賴進口。在過去很長一段時間中國高端醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場也一直被外資企業(yè)壟斷。
從ct保有量來看，中國在2019年達到24,743臺，但與發(fā)達國家存在顯著差距。2019年，日本、美國每百萬人ct人均保有量分別約為111臺和44臺，同期中國約為18臺，僅約為日本、美國的六分之一和三分之一，仍具較大增長空間。
伴隨我國基層醫(yī)療設(shè)施投資建設(shè)力度的加大，ct領(lǐng)域也出現(xiàn)較快增長。國產(chǎn)品牌的進口替代趨勢也愈發(fā)明顯，進口品牌的市場份額呈現(xiàn)下降趨勢。2021年中國ct市場規(guī)模約達158億元，預(yù)計2030年將達到331億元，年復(fù)合增長率為8.5%。
在政策方面，3月21日，國家衛(wèi)健委重磅政策《關(guān)于大型醫(yī)用設(shè)備配置許可管理目錄（2023年）的通知》發(fā)布，進一步加速了醫(yī)用設(shè)備市場的兩極分化。
在新版配置目錄中，64排及以上ct、1.5t及以上mr的購置限制被移除；只要價格不高于3000萬元，任何醫(yī)療機構(gòu)都可直接購置目錄外的醫(yī)用設(shè)備，無須再向省市申請報備。換句話說，部分二三級醫(yī)院礙于配置證原因未能滿足的中高配置影像設(shè)備需求，將在未來數(shù)年內(nèi)釋放。
隨著老齡化社會的到來，全球醫(yī)學(xué)影像設(shè)備的需求將持續(xù)增長。ct能夠服務(wù)臨床幾乎所有的科室，可應(yīng)用于全身每個部位的疾病的診斷和治療，因此市場需求持續(xù)攀升。
